周五机构一致最看好的十大金股3

发布时间：2021-01-08 00:56:11 阅读：次来源：盘发器厂家

盈利预测及投资评级:公司作为国内白光LED领军者,将充分受益于LED照明市场的启动,公司侧重白光LED器件及其下游应用的产品结构将使其毛利率下滑幅度由于行业平均水平,未来公司募投项目实施将解决产能瓶颈,但短期内行业景气程度及下游需求疲弱仍是制约公司业绩大幅增长的主要因素。我们下调公司2011-2013年盈利预测至0.61元,0.77元和1.01元(此前的预计为0.72、1.02、1.49元),维持公司“推荐”投资评级。(兴业证券(601377)刘亮)

潞安环能(601699)：烟煤喷吹提升价值十二五产能高增长

集团现有煤矿资产产能超过4000万吨，其中司马矿、郭庄矿为成熟在产煤矿，注入预期最为强烈。我们预测，上市公司很有可能于2012年以发行债券融资的方式收购集团在产的司马矿、郭庄矿，两矿2010年产量为510万吨，盈利15~16亿元左右，两矿注入上市后，将增厚公司EPS0.5元以上。

分享焦化整合盛宴，化工板块盈利能力增强公司将参与山西省焦化行业整合，十二五规划焦炭产能达到1200万吨，公司将根据情况进行进一步的规划，发展烯烃等新型煤化工业务，增强煤化业务的盈利能力。

盈利预测及投资建议

不考虑资产注入，预计公司2011~2013年每股收益分别为1.78元、1.98元和2.26元，对应2011~2013年PE分别为15倍、13倍和12倍，受外围环境影响，近期公司股价波动较大，但公司未来产能的增长确定、产品结构的优化以及集团后续资产注入的预期，仍给予"强烈推荐"的投资评级。(民生证券林红垒)

太阳纸业(002078):健康的现金流抵御行业下滑风险

就公司来看,虽然40万吨产能投产后,市场销售压力加大,但得益于产品品质优势,市场反响较好,因此库存能够稳定在一个半月的可控范围之内,价格方面,当前铜版纸价格已跌至5800元附近,较年初跌去约10%。但相对来看,公司价格仍较为坚挺。销量方面,根据调研情况,我们保守预计40万吨铜版纸当前每月产销量约2.5万吨,年内按3个月销量计算,可达7.5万吨左右;盈利方面,按照我们测算,虽然盈利空间已大幅收窄,但吨纸仍可获得100-200元的净利。因此明年40万吨产能充分释放,将对公司业绩有一定提振。

看好公司龙头地位和独特的战略眼光,维持“强烈推荐”评级:太阳纸业(002078)一直以来以清晰的发展思路和优秀的管理水平在业内剑拔头筹,在行业景气低迷时,其在资金、市场、管理等方面所表现出的抗风险能力也颇为引人注目。

从业绩方面看公司下半年40万吨铜版纸和10万吨溶解浆顺利投产也将对未来业绩产生一定的增厚。我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.67元、0.77元,0.99元,维持“强烈推荐”评级。(兴业证券雒雅梅)

三力士(002224)：产品升级缔造持续发展

我们认为,公司专心实业,在V带领域多年深耕,龙头地位短期内无可撼动。技术和产品上,公司不断推出新产品、淘汰旧产能,始终保持产品结构在行业内的有力竞争地位。预计公司2011-13年每股收益0.32、0.60和0.87元(13年考虑投资收益但未摊薄股权),按明年20倍计,目标价12元,增持评级。(中信建投梁斌)

中国国旅(601888)：三亚店即将进入销售旺季

需要强调的是,四季度和一季度是海南的传统旅游旺季,机场旅客吞吐量分别占到全年的27.11%和31.95%;预计届时到海南的旅游人次将增加30%以上。根据最新跟踪数据,10月份三亚免税店的日均销售额预计超过420万元,而第四季度三亚免税店的累计销售额有望达到4-5亿元,按照23%的净利润率估算,可以贡献每股收益0.10-0.13元,全年业绩或将超过我们的预期。

维持公司“买入”评级。预测公司11-13年每股收益分别为0.80元、1.23元和1.60元,给予12年30倍PE,对应目标价36.9元。

催化剂1:入境店政策获批。入境免税业务通常占到出境免税业务的1/3以上,而国内北京和上海情况来看更是占到近半水平,目前运营的有厦门和福州等口岸,正在争取广州、珠海和深圳口岸,预计政策放开后有望带动公司免税业务收入10%以上增长。

催化剂2:对中出服的收购。从整合效应看,中免公司能够弥补中出服免税店采购规模小、品种单一的不足,收购成功将提升公司收入。(东方证券杨春燕)

豪迈科技(002595)：提早布局制造业把握轮胎模具龙头

盈利预测:伴随2012年9月份美国“特保案”到期,我国轮胎出口有望增长,汽车行业特别是汽车保有量的快速提升,我国轮胎模具的需求将迎来稳定增长。预计2011年和2012年EPS分别为1.25元和1.41元。

投资建议:按11月1日25.45元的收盘价计算,2011年和2012年对应PE分别为20.36倍和18.05倍,估值偏低。综合考虑公司的创新能力、产业集群优势、公司在行业中龙头地位、以及“十二五”期间轮胎模具制造业向亚洲转移的趋势,给予公司“买入”评级。(中原证券徐敏锋)

报喜鸟(002154)：开店进程有所加快业绩保持快速增势

由于正装行业发展格局较为稳定,行业增长总体较为平稳,“报喜鸟”品牌在正装行业的地位较为稳固,我们认为公司可维持稳定快速的发展,而在此格局下,为了加大发展而需要进行更多的投入与赊销,这方面未来的状况也需要同步关注。

此外,公司先后进行数次投资,用于增加旗下品牌和业务的丰硕度。这可为公司未来增加拓展数量以及规模增长带来一定好处,但品牌及业务量的突增,对日后公司的管理运营能力提出了较为严格的考验,如何使各品牌间实现品牌协同效益实现最大化,得到均衡发展,是未来公司发展的重中之重。

考虑到再融资推进等事项,同时,预计负债增加了业绩的弹性。我们基本维持上次的盈利预测,预计11-13 年EPS 分别0.57、0.74 和0.88 元/股。目前11、12 年市盈率分别为25.8 和19.9 倍,半年目标价可以给予12 年22.5-25 倍,目标价格为16.62-18.47 元。维持“审慎推荐-A”的评级。后续再融资事件使公司动力充足或将对股价产生一定的催化作用,但长期发展的稳定性仍是判断投资机会的主要依据。(招商证券(600999)王薇)

亚太科技(002540)：收购博赛铝业完善产品工艺流程

给予公司2011-2013年0.66元、1.11元和1.47元的每股收益预测,对应的动态P/E 分别为29倍、17倍和13倍。给予公司当前主营业务2012年25倍的P/E 水平,对应的合理价位是27.8元/股。出于投资者对公司未来潜在业务发展不确定性的担忧,我们本报告暂时不考虑对公司潜在业务的估值溢价,维持公司“买入”的投资评级。(齐鲁证券闫磊笃慧)

鹏博士(600804)：宽带接入与IDC齐头并进

预计依靠公司自主投资扩张,明年年底将达到1000万覆盖用户,130万收费用户,在国内属于排行靠前的固网运营商;

宽带市场的行业增速未来三年保持在15%-20%,公司的接入业务将达到50%左右的增长,鹏博士(600804)的宽带接入和电信、联通比有三点优势:1)有选择的面向最优省会城市市场而不做普遍覆盖;2)发挥组织和运作灵活的运营优势;3)恰当的资源投入满足用户的接入需求而不做趋势的引领者,价格优势明显。

投资建议

预测2011-2012年公司的营业收入增长分别为24.0%、37.1%,净利润增速为50.2%、93.0%,对应EPS分别为0.17元、0.33元。我们认为,由于公司主营业务回归到“宽带接入+IDC”相对稳健的电信运营领域,运营商的特征是增长确定,业绩摆动较小,完备了今年IDC、ISP布局后,公司的营收与利润将呈现快速增长的局面。我们首次给予买入-A的投资评级,建议目标价10元(对应2011年58倍PE,2012年30倍PE)。(安信证券侯利)

新希望(000876)：六和盈利超预期未来持续增长仍可待

畜禽产品价格的周期性波动不可避免,我们预计2012年畜禽产品整体价格将面临回落风险,但行业盈利周期波动不代表六和盈利不增长,六和盈利的本质在于通过产业链的协同效应来平滑单个环节的利润波动,并通过占领和培育规模化养殖户来分享养殖户成长的收益。一般而言,产业链上饲料环节较为独立,我们认为饲料规模扩张和猪料占比提高将带动未来饲料单吨净利的进一步提升,而山东省内对农户自配料的替代和山东省外六和模式的快速异地复制将保证饲料销量的持续增长,我们预计这两部分的叠加将驱动六和饲料盈利能力未来仍能保持20%以上的增长;苗种与肉食业务一般呈负相关的关系,我们预计2012年苗种价格将面临大幅下跌的风险,但是苗种价格下跌将通过成本下降来推动肉食业务盈利的上升。总体来看,我们预计未来六和总体盈利增速将不低于30%。

4.维持“强烈推荐”评级

2010年六和集团的ROE(含少数股东损益和权益)为26.6%;2011年前三季度已达29.4%。如此高的ROE,源于饲料行业极高的周转率,以及六和采取的“质优价廉(低成本低价格)+近距离销售”策略,使得自身周转率快于行业。对于饲料行业的投资,我们认为1%-2%净利率并不能完全表达其投资价值,ROE或许是更恰当的看点。我们继续维持新希望2011-2013年EPS分别为1.4/1.6/1.85元,其中农牧主业EPS为0.85/1.00/1.15元,预计六和集团饲料总销量分别为1200/1400/1600万吨,维持“强烈推荐”评级。(华创证券高利)