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超级周大戏不断对冲基金进一步卖出黄金GOLD乏力金讯直播贵金属网0

发布时间:2020-07-13 17:43:21 阅读: 来源:盘发器厂家

国际现货金(1090.79,-4.91,-0.45%)周一(8月3日)亚欧洲盘中窄幅盘整,交投于1090-1100狭窄范围,最低下跌1092.10,最高触及1096.90美元/盎司。上周五出炉的美国第二季度劳工就业成本指数升幅大幅低于预测期望,创1982年以来最低,黄金(GOLD)大幅触底反弹近20.0美元,一度破位1100大关。

本周市场将迎来一系列重磅经济数据,包括美国7月非农业就业率就业报告,7月ISM制造业及非制造业指数,6月PCE物价指数。此外,日本中央银行、澳洲联储和英国中央银行将在本周召开货币政策会议。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)7月货币政策会议后,美国联邦储备加息进入敏感期,市场密切关注相关的数据,权衡美国联邦储备9月加息的可能性。

美国联邦储备在考虑加息时最为关注通货膨胀和就业。7月FOMC声明中,尽管美国联邦储备进一步肯定了劳力市场的改善,但对通货膨胀的企稳回升并未看好。一方面,联储暗示加息的时点可能延后,但同时又没有完全关上9月加息的大门。

素有美国联邦储备通讯社之称《华尔街日报》记者Hilsenrath直言了联储的纠结心理素质,最新会议声明表明,美国就业市场取得进步,FOMC仍然处于在9月份也许今年稍晚加息的正轨之上;但美国联邦储备对通货膨胀率偏低表现出令人厌烦的担忧,使得部分官员保持谨慎,并据此将首次加息的时间押后。

美国就业市场继续改善,但继续低迷的通货膨胀成了美国联邦储备货币政策正常化的拦路虎,这可能阻碍美国联邦储备9月加息,市场对通货膨胀相关的经济数据极为敏感。上周五出炉的一个平时不起眼的劳力成本指数在市场掀起了大风浪。

劳力成本指数(以下简称ECI)是根据私人部门和公共部门的调查计算。ECI调查涉及的问题除了关于工资、薪金和福利的变化之外,还有福利,包括假期、病假、度假的支付,加班报酬,轮班工资,保险收益,退休和储蓄收益,医疗,美国联邦和州强制的社会保险项目。

劳力成本指数是行情压力的最好预兆体现,而行情压力直接影响着,对经济发展具有灾害性作用的通胀。通胀使利率更高,并压低了股票的行情。因此,作为通胀压力上升早期预警系统的指标之一劳力成本指数,对投资者和商业领导人具有重大价值。

从历史来看,一旦劳力成本的上升导致通胀,将产生一个难以停止的恶性循环,随着零售商提高他们的行情以补偿增加的雇员支出,工人将最终需要工资和薪金的更大增加,以跟上通胀的增长速度。雇主如果再次同意并支付更多的货币给工人,将很快带来另一轮的零售物价上行,最终导致恶性循环而通胀。这种自我继续性的升级通胀效应,被经济学家称为工资行情的螺旋上升。这样的情况对经济十分有害,被列于美国联邦储备黑名单的较高位置。所以美国劳力指数对经济和金融市场都具有重要的影响。

美国劳工部(DOL)上周五(7月31日)出炉的经济数据显示,美国第二季度劳工成本指数季率增长0.2%,低于前值0.7%,预测期望增长0.6%。美国第二季度劳工就业成本指数升幅大幅低于预测期望,创1982年以来最低,此次经济数据录得33年最小升幅给通货膨胀下行带来较大压力,且同时表明美国当前的就业市场可能并没有低美国失业率表明的那样健康,美国劳力市场近来良好表现没有转化成更高的薪酬。

该经济数据出炉之后引发了市场的巨震,美指一度暴跌逾100点,现货金则趋势偏强触底反弹至1100美元/盎司上方。

从各大投行的预测指出,该经济数据的疲软可能会影响到美国联邦储备加息的决策。这也可能是引发市场剧烈波动的原因。MFR经济学家Joshua Shapiro在报告中表示,经济数据必然会困扰FOMC之中持较为鸽派评论的成员,他们会认为如果劳力市场真的接近充分就业,工资增长理应表现更好。

Jefferies的 经济学家Ward McCarthy在报告中写道,劳工市场状况尚不能描说为恢复正常。McCarthy表示,雇佣成本指数和平均时薪表明同样状况;薪资增长仍稳定在2%附近,靠近通常周期区域的低端。

加拿大帝国商业银行(CIBC)的经济学家Andrew Grantham在报告中表示,投资者将认为就业成本指数经济数据降低了9月份加息的机率。他指出,对于寻求合理信心认为在加息前通货膨胀将回升至2%目标的美国联邦储备官员们来述,周五发布的就业成本指数疲软明显是一个障碍。不过,道明证券建议师Eric Green在报告中写道,报告不意味着于9月份加息的机率不大了。Green表示,经济数据可能由于季节性和时点因素而起伏不定,第二季度的经济数据与其它就业市场的经济数据不一致。美国经济基本分析面在改善,职位空缺创出新高,松弛状况稳定下滑中。这就是美国联邦储备将如何解读这份报告的确切方式,即使劳工成本表现糟糕。

尽管美国联邦储备年内加息预测期望强烈,但是市场参与者却依然对美债情有独钟。经济数据显示,包括摩根大通和花旗等主要银行在内的20家一级交易商美债净多方规模达到420亿美元,为4个月新高。

一级交易商7月22日当周增持193亿美元规模的美债,创下三月以来单周第二大增幅。而包括对冲基金在内的大型市场投机者同样持续加仓美债,投机性十年期美债期货净多方达到65642手,为近两年峰值。

与此同时,国外中央银行却在不断抛售美债。经济数据显示,中央银行连续四周净抛售美债,为2月以来最长继续抛售。

SMBC Nikko Securities Inc高级经济学家Hiroki Shimazu向彭博表示,美债的上涨主要因素是油价下探,美国联邦储备加息节奏也许因此大幅受到拖累。

在油价7月大幅下挫的背景之下,美国通货膨胀后市再度出现恶化,因此美债继续触底反弹。尽管美国联邦储备在最近的FOMC会议上持续向市场传递年内加息的预测期望,但是通货膨胀经济数据并不支持美国联邦储备继续快速的加息。

美国联邦储备在7月FOMC会议上维持利率不变,符兰州牛皮癣医院合市场预测期望。美国联邦储备在声明中称,劳力市场有所改善,新增加就业人数稳固增长,美国失业率下滑。不过,官员们亦指出,通货膨胀继续低于美国联邦储备2%的目标水平。美国联邦储备称,将持续密切关注通货膨胀发展。而上周五出炉的经济数据显示,美国二季度劳工成本指数季环比0.2%,创1982年以来新的低点,预测期望0.6%,前值0.7%。瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto认为,对于那些料将美国联邦储备9月加息的投资者而言,这个经济数据将是个冲击。

美国劳工部将在周五(8月7日)出炉美国7月就业报告,如果显示就业进一步增长,将显示经济良好到足以令美国联邦储备在将近10年内首次加息,可能刺激交易商增加黄金(GOLD)的空方押注。

根据金银网调查,8月7日将出炉的非农业就业率就业经济数据料显示7月新增加就业岗位22.5万个,略高于6月的增加22.3万,市场认为6月经济数据相当令人失望。7月美国失业率料持稳于5.3%。

如果7月就业经济数据较好,而且8月保持这种趋势,可能将足以满足美国联邦储备有关就业市场呈现一些改善的要求。对于倾向于近10年来首次加息的公开市场委员会(FOMC)来述,这一门槛似乎相当低。

New Albion Partners驻纽约首席市场建议师Brian Reynolds述道:如果非农业就业率就业报告强劲,对于经济来述是好兆头,意味着美国联邦储备更有可能加息。

Investec的预测师Victoria Clarke称:还需留意薪资增长经济数据,可能会在6月下滑后小幅度增长,这当然不会对9月加息后市有任何不利。

法国农业信贷(Credit Ag(14.66,-0.09,-0.61%)ricole SA)表示,对于美元走长沙哪里能治好牛皮癣势而言,非农业就业率经济数据是关键。如果表现靓丽将进一步巩固美国联邦储备加息预测期望,有效提振美元,利于空头黄金(GOLD)。

国际顶级投行高盛(Goldman Sachs)商品研究员Jeffrey Currie在7月表示,眼下黄金(GOLD)最糟糕的时刻还没有到来,黄金价格今年料跌破1000大关,为2009年来首次。在此前近两年的时间里,不论黄金(GOLD)市场波涛起伏,该行坚持黄金价格将跌至1050美元/盎司。其他一些著名投行纷纷跟进,多数认为黄金(GOLD)将跌破1000美元关口,最低也许将跌至800美元。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月31日)出炉的周度报告显示,截至7月28日当周,COMEX黄金(GOLD)投机净空方仓位减少10手,至11334手,此前一周,CFTC持仓有史以来首次转为净空。黄金(GOLD)上周维持疲软,当净空方未能进一步增加,做空动能乏力。

不过,Currie近日接受CNBC采访时称,长线来看黄金(GOLD)后市依旧偏空,但短时间可能存在一些触底反弹风险。,Currie补充道,如果美国联邦储备未像市场预测期望的那样选择在9月进行首次加息,那么短时间黄金价格可能出现触底反弹。然而,他还是强调黄金价格触底反弹不可继续。

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